黄金,作为最传统,也最保值的实物资产,在我们中华民族千百年来都备受偏爱。而黄金的特殊保值作用和流动性,也使得我们不得不考虑在家庭理财中配置部分的黄金。尤其继2019年黄金上涨逾18%后,黄金投资需求仍表现强劲。

我们为什么要配置黄金呢?为什么我们经常说,盛世古董,乱世黄金?其内涵又是什么呢?

通常来说,房子要看地段,股票要看上市公司的基本面,而现金可能因为通货膨胀的原因而会渐渐贬值。而黄金的价值有史以来极少发生重大贬损,也未曾有过谁投资黄金之后发生重大风险的。虽然有2013年“中国大妈”抢购黄金事件,但那只是市场上黄金饰品店的黄金而已,和整个黄金市场相比不是一个数量级的,也根本没有撼动黄金市场。

究其根源,是因为黄金的保值性在于全球流通性、认可性,不可再生性。

首先,金价有时候虽然会发生波动,但是黄金资产几乎没有可替代性,所以全世界都认可这一类资产的价值。

其次,由于黄金长期以来就是可以和各个国家的基础货币进行兑换的。所以黄金资产更具备认可性,任何国家的货币其实都可以通过间接与黄金之间的交易来实现兑换。

最后,就是黄金的不可再生性导致了“物以稀为贵”。黄金和纸币最大的区别是黄金作为一种贵金属,是无法再生的。黄金每年的消耗已经大于了每年的产出,所以实际上已经是供不应求,这种供需性是黄金升值的基础。

所以,所谓的盛世古董,乱世黄金,说的就是因为一旦遇到严重的金融危机或者货币超发导致的资产贬值又或是突发的恶性债务危机,实物黄金恰好是一种避险资产。

由此可见,实物黄金因为其稀缺和高认可度所带来的资产保值特性,可以抵抗通货膨胀;而其不可再生性和强流通性特性带来的增值功能,又体现了财富的稳健增值;同时,因其私密性而带来的资产低透明度使得具有较强的抗风险能力,可以通过黄金交易获得紧急现金流从而达到避险的功能。

虽然黄金具以上这么多优势,但黄金毕竟是一种实物,所以在直接流通的过程中,很难进行直接交易,比如你要买一辆车,首先你需要把黄金兑换成流通货币。这一点,是黄金配置的缺憾。

对此,我们可以通过其它资产配置工具替代部分黄金配置,以实现预期财务目的。那就是,可以通过配置人寿保险的方式来实现部分实物黄金的功能。例如,我们可以通过保险来储备及时可变现的现金流,或通过合理设计投被保人的结构来实现保单的避险功能,同时因为保险的相对私密性可换取处理恶性债务的时间。

所以,人寿保险配置其实就是安全杠杆,用小小资金换得最稳定、最持续、最安全的现金流。