在你目前的个人资产配置中,现金类资产占比有多少?它们发挥着什么样的作用?在手机支付遍地生花的国内市场,很多人可能都会说,“什么?我出门不带现金啊。”其实,我们今天要说的 “现金”非彼“现金”。

在资产配置的概念中,所谓“现金类资产”,是指类似现金的资产,主要包括现金、银行活期存款、货币市场基金、期限在7天(含)以内的债券逆回购等。它们能较快、较容易地转换为即期支付能力,是流动性最强的资产,还具有低收益低风险的特点,其配置功能不容忽视。那么在“现金类资产”中,现金资产配置的币种问题,我们是否有所考虑呢?我们存钱,到底是存外币,还是人民币?

如果我们必须配置一些现金资产,那么,现金和现金之间有区别吗?毋庸置疑,我们国家的法定流通货币是人民币,我们一般拥有的现金资产是人民币资产,而其他国家的货币就是外币了,跨币种资产配置,也是人民币走向国际化和世界经济一体化的今天,我们所必须学习的一种资产配置方式。

首先,你会对冲汇率风险吗?

以美元为例,看一看近两年美元兑人民币的汇率,我们就会发现,汇率波动,其实也是一种风险。现金资产要保持一定的抗风险能力,除了要对抗通货膨胀之外,你还需要对抗的是汇率的不确定性。人民币渐渐成为国际性货币之后,我们手里的人民币到底值不值钱,有没有购买力,确实有时候不能不看看“外面的货币”了。

如果我们只拥有一种货币,那么汇率的波动可能会影响到你,人民币升值,那么我们的购买力就强,人民币贬值,那么我们的购买力就相对较弱。所以,一定程度上,我们需要“跨币种配置”,或者说多币种配置来对冲汇率风险。也就是有两种以上的币种来配置现金,无论你手中的人民币是涨是跌,总有另外的货币可以进行对冲。所以,适当配置美金等外币资产有助于提高我们资产总量的稳定性。

其次,要了解外币资产的风险。

比如,人民币大幅贬值的时候,很多人纷纷选择增持外币资产,而面对人民币的走强,很多人有会觉得是否自己的资产配置策略失误了,但是,如果我们用跨币种资产配置的策略来看待汇率波动,其实,这是非常正常的现象。因为我们持有的货币,其实就跟我们持有的股票一样,永远不会有一支股票只涨不跌,也永远不会有一种货币永远走强。所以,货币资产的保值和增值,需要一定的币种配置,但绝不应跟随汇率的短期波动而改变长期策略。

我们可以拥有一些外币资产来对冲汇率风险,但如果你的主要财富是人民币资产,那拥有一些外币资产是不错的选择,但是请永远记住你的主要财富体量应该和你的主要居住国一致,否则频繁的币种转换并不利于资产的保值和增值,因为货币之间的买价和卖价是有差额的,现金资产本身最大的优势是流动性,频繁兑换并不符合外汇投资的基本原则。

所以,适度的外汇配置合理,过度的配置就不适合了,另外,千万别忘了持有外币的风险:

第一,滥用购汇额度。境内居民的便利购汇额度是等值5万美元,所以,超出额度的部分需要符合国家外汇管理规定的要求并提供资料,所以,进行外币资产配置的第一道门槛就是遵守外汇监管规定,千万不要随意借用他人的外汇额度或者将自己的额度借给他人使用。

第二,购汇用途和去向不合法。我们拥有外币资产和将外币资产转向境外进行投资是两种不同的概念,我们可以拥有一定的外币资产,但是如果违背了境外投资的法律法规,就不是一种安全的资产配置方式了。