作为金融工具之一的保险,在税收、跨境财富规划等方面都有其重要意义,而从资产配置的角度,保险规划的内涵远不止税务筹划这么简单,今天我们从以下三个角度与大家探讨。

首先,保险是一种现金流管理工具

举个例子,有一位客户,目前很有钱,但是她的儿子智力有残障,她很担心自己百年之后儿子的钱会被骗走。所以这位客户提出,不要求收益率高,只要求能保证儿子按月领到钱。此时最常见的银行、股票、基金、房地产、外汇等等各种理财工具都不适用,而保险能满足其需求。她为儿子规划了一份保证领取的养老年金,无论她本人是否健在,都可以让她的儿子按月领取一笔养老金,保障基本生活需要。这份保险规划没有让这个客户赚到很多钱,却让她得到了安心。

收益率可以告诉我们,今天的一块钱,20年后会变成多少钱。可是我们的现金流是流动的,我们在挣钱的同时也在花钱。手里的现金时多时少,甚至出现断流,而保证持续稳定的现金流才是生活舒适的前提。所以我们不仅要通过投资赚到钱,更需要通过规划用好和保护好手中的钱。

任何资产配置,其实都不得不考虑现金流的问题。任何金融工具的匹配,都是在维护我们现金流的健康和稳健。 所以,现金流管理,不是钱多就没有问题。我们需要财富的数量保持稳定增长的同时,也要防备出现现金流缺口。总结来说,现金流等于确定的时间加上确定金额的现金。

现金流的来源很多,最典型的包括:财富的原始创造,再投资增值,非现金资产变现,举债、金融工具兑付等等。而人寿保险,就是一个非常精准的现金流管理工具,我们通过短期或者一次性支付保费,被保险人分期领取保险金,这是一种典型的通过保费的化整为零方式,让一笔财富转化为与被保险人生命等长的现金流。

其次,保险是一种替代工具。

人寿保险是一种金融工具,它的替代功能包括两种形态:第一种是替代其他金融工具实现功能优化,第二种是实现非金融工具功能替代。概括来说主要包括:
a. 替代传统固定收益类金融产品实现财富杠杆;
b. 替代传统现金储蓄实现风险规避;
c. 替代房地产配置实现税务优化;
d. 替代遗嘱工具实现私密给付和定向分配;
e. 替代赠与工具实现可控生前传承;
f. 替代信托工具实现个性财产分配;
g. 替代代持工具实现财富回流机制。
由此可见,在资产配置的系统中,要学会利用保险的替代功能,合理科学搭配。

第三,保险是一种对冲工具。

对冲即是财产或者人身风险发生时运用资产配置工具来降低或者延缓这种风险带来的巨大损失。保险工具的最大特征是,几乎没有风险,因为风险系数非常低,所以收益也非常低。但是,基于其他资产配置工具的投资风险,我们就需要配置对冲的工具来平衡风险。比如:股票的亏损需要保险来对冲,基金的退出风险需要保险来对冲,固定资产的流动性风险需要保险来对冲,现金的通货膨胀的贬值风险需要保险来对冲。

综上所述,保险在资产配置组合中必然不是占据比例最大的工具,但是确实是不可或缺的工具之一。资产配置,就是投资风险的分散,确定性与不确定性的平衡,收益与亏损的组合,而保险规划的内涵,也就是在于现金流规划,功能优化替代,风险对冲。